8 situaciones por las que llegará una nueva crisis mundial en 2015

Arturo Bris, profesor de finanzas en la IMD Business School y director del IMD World Competitiveness Center, predice la posibilidad de que se produzca una crisis económica global y afirma que no se toman las medidas necesarias para evitarla. Según las estadísticas, afirma, la crisis podría hacerse notar en abril de 2015 y finalizaría en marzo de 2016. Bris considera que hay 8 razones que podrían provocarla.

1. Una burbuja del mercado de valores

El año pasado los mercados de valores tuvieron unos resultados impresionantes, que no tienen justificación en los beneficios reales de las empresas y en algún punto la situación explotará. En este año los analistas se mostraron descontentos en el primer trimestre, ya que las ganancias no estaban en línea con las expectativas de mercado. Esto significa que si los mercados se acomodaran al nivel real de beneficio empresarial, existiría una caída en el mercado de valores de entre un 30% y un 35%.

2. Sector bancario en China

Se podría producir una crisis severa impulsada por la “banca en la sombra” china, un sistema formado por préstamos principalmente a las instituciones gubernamentales cuyos riesgos no están bien controlados y en un mercado bancario que no está abierto a la competencia extranjera. Si el sistema se derrumba afectará de forma negativa la economía mundial.  

3. Crisis energética

Estados Unidos, como mayor productor mundial de gas, podría causar una crisis energética. Si Estados Unidos comienza a exportar al resto del mundo, Rusia podría sentirse amenazada, causando una tormenta geopolítica. Estados Unidos podría tener el control frente a los precios de la energía y podría ejercer una influencia en países como Reino Unido, la India y Japón.  

4. Otra burbuja inmobiliaria

Existe un riesgo de que se forme una burbuja inmobiliaria en los países de Brasil, China, Canadá o Alemania. Los precios van a crecer debido a que la disponibilidad de crédito es enorme y los compradores empujan los precios al alza sin saber que lo que hacen no corresponde con el valor fundamental de los activos.

5. Calificación de crédito y quiebras empresariales: ‘BBB como la nueva AA’

Las compañías actualmente cuentan con demasiada deuda y la nueva norma es contar con una calificación de crédito BBB. En Estados Unidos solo hay 3 compañías que cuentan con calificación AAA: ExxonMobil, Microsoft y Johnson & Johnson. Si las calificaciones de crédito son un indicador de la probabilidad de quiebra, es de esperar problemas financieros en varias empresas de gran tamaño. Si los tipos de interés aumentasen un 2%, por ejemplo, la mitad del sector corporativo tendría severos problemas de supervivencia.

6. Guerra y conflicto

Casi en todas partes, excepto en zonas de Europa y Estados Unidos, ha aumentado la tensión geopolítica. Sucesos como la actual crisis en Crimea podrían desencadenar una caída del mercado, incluso si no hay guerra.

7. Aumento de la pobreza

La pobreza mundial general ha aumentado y siempre que los pobres se convierten en más pobres se dan conflictos sociales. La cruzada contra la desigualdad de riqueza podría, además, entorpecer la innovación y crecimiento al reducir los beneficios de la innovación, amenazando la economía.

8. Liquidez e hiperinflación

El excedente de caja que los bancos centrales y corporaciones mantienen podría terminar dañando la economía. El Banco Central Europeo (BCE) (y otros bancos centrales) presta dinero a instituciones financieras que lo devuelven a la misma institución, lo que es un círculo vicioso. Teniendo en cuenta una estimación de mercado del valor de ciertos países, en la actualidad Google podría permitirse comprar una participación mayoritaria de Irlanda y Microsoft podría comprar más del 50% de Singapur, algo que es inmoral.

“Aunque muchas economías parece que están con una recuperación financiera desde la crisis de 2008, no deberemos ser tan complacientes”, explica Bris. Él resalta que “demasiado a menudo no aprendemos de la historia y no actuamos cuando nos enfrentamos a una crisis que es inminente”.         

PR Newswire